欢迎回到傻狗频道，今天是8月13号。
昨天那一期傻狗还在说 SpaceX 全员大会上马斯克画的那张大饼——9月份 AI 的收入就要超过其他所有业务，四五年后要占到公司价值的99%。话音未落，今天早上一睁眼，新的模型就发了。
今天的资讯主要包括这么几个方面。第一是 Grok 4.6 正式发布，这条本身并不稀奇，稀奇的是在跑分榜上同一个模型两张表，而且是两个完全不一样的结论——傻狗仔细翻了翻，里面有些门道比那几个第一名有意思得多。第二是4.6 才发了一天，马斯克就出来预告 4.7 了，而且这次说话的方式比较奇怪，罕见地夸了一句对手，然后把战场往一个更窄的地方去引导。第三个是今天傻狗真正想重点做的一段：顺着这个节奏往下算一笔账，年初 xAI 是什么状况、现在是什么情况，然后拿这个成绩去和另外两家顶尖 AI 公司的估值比一比。第四是 SpaceX 这边有两条钱上的事，全球最大的那只主权基金第一次把 SpaceX 的仓位亮了出来，罗恩·巴伦又喊了一个数，这个数大得有点吓人。后面还有金穹第一阶段的测试、特斯拉日本交付网络的扩张，以及 X 在澳大利亚打赢的一场官司——这场官司傻狗要多说两句，它的标题看着其实没那么简单。
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一、Grok 4.6 正式发布
北京时间8月12号晚上，SpaceX AI 正式发布了 Grok 4.6，官方给的定位是「面向代码和其他一切的旗舰模型」。当天就在 Cursor、Grok Build、Grok Bot 和自家 API 上线，同时也上线了 OpenRouter、Cloudflare 这些第三方平台，首周给了双倍额度。
先说为什么傻狗把这条放在头条。大家还记得8月5号 SpaceX 财报电话会上给的那个模型节奏吗——Grok 4.6 下周、4.7 大概三到四周、Grok 5.0 年底发布。当时傻狗还专门补了一句：马斯克的时间表大家先听一听，基本上都会打折的。结果今天 4.6 基本上准时到了。
具体看数据。在 Artificial Analysis 这家第三方机构的智能指数上，Grok 4.6 拿了61分，和 ChatGPT 5.6 Sol 打了个平手。上一代的 4.5 是56分，再往前的 4.3 是38分。看一下这个时间维度：一个多月涨了5分，一年不到涨了23分。
再看一个叫 GDPval 的测试，它覆盖了44个职业的真实知识工作，包括写文档、做表格、做 PPT、做图表，然后用 Elo 评分去跟人类专家比。Grok 4.6 拿了1753分，上一代的 4.5 是1526分。这里有个数字傻狗希望大家记住：这个测试的人类专家基准线是1000分。 所以1753分不是模型之间排名次排出来的，它是对着人类做的对比。
不好的地方也要说。在命令行终端这一项上，Grok 4.6 只有26%，两个对手都在34%以上；长期软件工程那项是65.9%，GPT 那边是73%。也就是说在 coding 编码这几项上，它还没有排在第一名。
二、两张表两个结论，脚注比第一名值钱
接下来是今天这条里傻狗觉得最值得讲的一层。
从 4.6 发布以来，关于它的说法其实是打架的。有的地方说它三个地方拿了第一，有的地方说它排名第二、落后于 Claude Opus 5。傻狗一开始也有点懵，把两边的材料仔细翻了翻，结果发现这两个说法都是对的。
差别只有一个：SpaceX AI 自己发的那张对比表里，没有放 Claude Opus 5。 那张表的对比对象只有 GPT-5.6 Sol 和 Fable 5。如果把 Opus 5 放进来，排名就要发生变化。
到这您可能会觉得，哦，这不就是家家都会玩的小把戏吗。但是 SpaceX AI 在自己发布页的脚注里，把这件事写出来了。大意是：表格里第三方的分数取的是各家自己公布或者公开能查到的最好成绩，因此这张表不应该被理解为一次完全受控的对照评测。
这道脚注其实比那三个第一要值钱得多。 一家公司在自己发布的材料里主动告诉你「我主张的不是一张严格的对照」，在今年整个 AI 圈这个跑分风气里，这是比较稀有的。
当然傻狗也一直在视频里讲过，我本身并不看重所有的 benchmark 跑分。那为什么在这还要讲这个分数呢？因为我们看的是增幅，看的是趋势。
三、真正的杀手数据不是分数，是成本
真正的杀手数据在这儿。
在同一类长任务上，Grok 4.6 用了53轮、5亿个输入 token 就干完了；Claude Opus 5 那边要103轮、20亿个输入 token。一半的轮次、四分之一的输入量，做到差不多同样的结果。
Artificial Analysis 的解释大意是：长周期的智能体工作，上下文会飞快地堆积，所以一个用了一半轮次、四分之一 token 就能达到可比答案的模型，它的成本优势远远超出每 token 定价所体现出来的那一部分。
这个差距有多大呢？跑完一整套九项的智能指数测试：
换算一下大家就有体感了：Opus 5 跑一遍的钱，Grok 4.6 能跑将近三遍。 定价上每百万 token 是2美元对6美元，比对手便宜60%以上。
那它凭什么能少一半的轮次呢？xAI 自己说，他们越来越多地观察到 Grok 4.6 会在往下走之前，先回头检查一遍自己刚才干的活。长任务能跑得住，靠的不是更聪明，而是学会了回头看一眼——这个东西其实比多考几分要难做得多。
第三方那边反应也挺快。英伟达官方发文祝贺，确认这个模型是在自家最顶配的 GB300 上训练和运行的。Palantir 向全公司推送了 Cursor。Cursor 那位25岁的 CEO 迈克尔·特鲁尔说，4.6 把顶尖水准的智能、极低的成本和很高的速度结合在了一起。
另外还有一个独立开发者叫帕维乌·胡林，他做了一个盲测：两个真实的代码库，105个藏起来的 bug。结果是 Grok 4.5 找出17个，Grok 4.6 找出27个，Claude Fable 5 找出29个。
这一条实测其实比官方跑分更诚实，它同时告诉你两件事：进步的幅度很大，差距也还存在。但这个差距，指的是和最聪明的那个模型之间还有那么一丢丢。而这件事现在来看其实没那么重要了——如果换一个维度，就是「我花同样的钱能干更多的活」，Grok 是遥遥领先的。 真实工作中我们往往只要能满足需求，越省钱我肯定越用，在这个层面上没有人干得过 Grok。
四、4.7 预告：措辞是收窄的，而且罕见地夸了对手
4.6 才发了一天，8月13号凌晨马斯克就在 X 上发话了。他说 Grok 4.7 显著优于 4.6，三到四周内就会准备好，初始训练已经完成，团队正在补充训练里加入大量 SpaceX 公司的数据。
为什么要单独把这条拎出来？因为这个时间表提前了。 前面说过，8月5号电话会上的口径是 SpaceX 的全量数据要等到年底的 Grok 5 才能并进去，现在 4.7 就要开始加了，这中间差了将近半年。
然后是马斯克的另外一条帖子。他说 Grok 4.7 将超越所有现有的模型，接着说 Anthropic 是一家很棒的公司，很可能很快发布更加改进的先进模型，最后说但是 SpaceX 的训练语料太出色了、太独特了，如果有任何模型在真实世界的工程上比 4.7 更强，他会感到很震惊。这条帖子在傻狗做这期视频的时候有63.6万浏览。
从这里能读出两层意思。
第一层，他这次的措辞是收窄的，而不是往大里吹。 你注意看，他没说 4.7 全面第一，他说的是「真实世界的工程」这一个维度。这个限定词就比较有意思了——那正好是 SpaceX 语料的独家地盘。这个世界上没有第二家公司能拿出一份在物理极限边缘反复解决工程问题的完整内部记录，这种东西别的实验室买不到、爬不到、也造不出来。
第二层，一个在同一条推文里主动说对手很快会发更好模型的人，通常不是在打口水仗，而是承认对方在总体智能上还会继续赢。承认别人优秀，本身就是一个非常优秀的品质。
五、光是 AI 这一块，凭什么敢想万亿
这是今天傻狗真正想跟大家聊的。
前面讲了半天跑分、讲了半天成本，你可能会说讲这些有什么用。那我们就换算到一个更真实的问题上：如果按这个节奏走下去，光是 SpaceX AI 这一部分值多少钱。
先回到今年年初
不讲那个起点，后面这个成绩是没有分量的。
今年年初到3月底，xAI 的联合创始人全部走光了。当时很多国内外的大 V 说马斯克要放弃大模型了，傻狗当时就觉得很离谱。
把时间线理一遍。先是2024年年中，基建负责人凯尔·克西奇跳槽去了 OpenAI，之后陆陆续续又走了几位。今年2月2号，SpaceX 全股票收购 xAI，SpaceX 估值1万亿、xAI 估值2500亿，按估值算是历史上最大的一笔公司合并。紧接着2月10号，推理团队负责人吴宇怀宣布离职，24小时之后研究与安全负责人吉米·巴跟着走了。英国金融时报当时报道说，起因是技术部门内部的摩擦，压力来自于要把模型能力提上去、对标 OpenAI 和 Anthropic。到3月底，最后两位负责人也拜拜了，十几位联合创始人一个都不剩。
那段时间马斯克自己怎么说的呢？他公开承认 xAI 第一次就没有建设对，正在从地基上重新建，还说过自家的 AI 编程工具根本不 work。当时科技媒体的基调是统一的：如果 Grok 跟不上 OpenAI 和 Anthropic，SpaceX 的上市会受到影响。
这就是四个半月前——一家老板亲口说没建设对、创始团队全部跑光的公司。 然后是四个半月之后的今天，Grok 4.6 占尽第一梯队。
是什么撑起了这个速度
傻狗觉得是以下几样东西。
第一是执行力。 从 4.3 到 4.6 涨了23分，4.5 到 4.6 一个多月涨5分，4.7 还有三到四周，这个频率在整个行业里都是快的，而且是从零开始重建的这种快。像 Google 也好、Meta 也好，很多美国大 IT 公司很难有这样的执行力——他们内部的官僚和这种腐化，很难做到像马斯克领导的公司那样，在所有创始人都离开的情况下还敢推倒重来。这种魄力和执行力，很多公司是做不到的。
第二是算力。 Colossus Two 目前是地球上最大的单一数据中心——记住是单一数据中心，而不是总和。铭牌功率现在是1.4吉瓦，今年年底会超2吉瓦，到明年年底马斯克的说法是「更接近10吉瓦而不是5吉瓦」。按每瓦30到50美元换算，对应的就是每年3000亿到5000亿美元的收入规模。没有算力想去做训练是不可能的，而且是单一数据中心，意味着效率更高。
第三是分发渠道，而且这个渠道是买来的，不是从零建的。 这一点比较多人忽略。Grok 4.6 上线的当天，人们就已经可以在 Cursor、Grok Build、Grok Bot、自家 API 还有几个第三方平台里用了。同一天 Palantir 还向全公司推送 Cursor——这一整套市场进入能力，是收购的时候就一起带过来的现成资产。
第四是成本结构。 0.84 对 1.23 对 2.34，每百万 token 两美元对六美元，再加上53轮对103轮的轮次效率。这个成本结构的来源是：大模型是自己的、数据中心是自己的、团队是自己的、分发渠道也是自己的。
有了这些基础条件，如果方向正确，一旦奔跑起来，速度是根本刹不住车的。
隔壁那两家现在什么价
先说 Anthropic。截至今年7月下旬，年化收入在700到750亿美元这个区间，7月22号的具体数字是743亿；5月份官方披露是410到470亿美元，主要来自 Claude API 加企业合同。它最新的估值是9650亿美元，按今年5月那一轮融资的价格计算，6月1号已经秘密提交了 IPO 申请，目标是10月在纳斯达克挂牌。
OpenAI 这边，7月22号的年化收入是413亿美元，区间在410到430亿；年初的时候是250亿美元，提升得很快。估值是8520亿美元。
再看年底。Anthropic 多数跟踪指标指向900到1200亿美元这个区间；OpenAI 由于近期的加速，合理区间在700亿左右——早期 Future Search 是从250亿推算到2027年的440亿，内部中期目标会更高。
预计到2027年底，Anthropic 按 SemiAnalysis 这种激进情景可能达到3000亿，中位数在1500到2500亿之间；OpenAI 指向的目标是700到1000亿。
这两家都在准备 IPO，市值肯定都会过万亿。具体是1.5万亿、1.9万亿还是过2万亿，要看当时的市场情况、他们的收入和整个市场的预期，但过万亿是肯定的。
再看 SpaceX 这边的 AI 收入
先看纯软件的 Cursor：到今年6月年化收入是40亿美元，到今年年底预计80亿美元左右，到明年年底会是170亿。
Grok 这边：到今年年中差不多5到10亿的年收入，到今年年底差不多20亿美元的年化收入。
但请注意，这些都是预测，而且是 Grok 4.6、4.7 甚至 Grok 5 出来之前的预测。
那就意味着，单纯在大模型这个领域里，未来是不是有很大的成长空间？年化收入会不会赶上 Anthropic 和 OpenAI 那种1000亿甚至3000亿的量级？傻狗觉得这是一个很大的机会。因为如果在第一阵营里，我的模型能力已经很强、足够满足要求，但我的效率、我的 token 要比你便宜，是你的三分之一甚至五分之一的价格——你说这些企业客户迁移的成本到底高不高？我认为是不高的。
所以单纯就大模型这一部分，是不是有机会去接近万亿甚至过万亿？我觉得是很有可能的。
而第二个更大的部分，是 Anthropic 和 OpenAI 没有的：SpaceX 本身就是一家卖铲子的公司。 前几期讲过，到明年年底要接近10吉瓦的算力，昨天也讲过对应3000到5000亿的收入。
加起来算一笔。就算大模型这块到明年年底做到1000亿，算力出租那边有3000到5000亿，我们保守一点按2000亿算，那 SpaceX 这边光 AI 这部分的收入，到明年年底就会有3000亿甚至往上。
这是一个什么样的数字呢？那现在 SpaceX 一点几万亿的市值，还是市梦率吗？
这也就回应了昨天马斯克在全员大会上讲的那句——未来 AI 的收入会占到整个 SpaceX 的99%以上。
当然，所有观点仅代表我自己，不构成任何投资建议，还是望您谨慎对待。
六、马斯克澄清：Grok Bot 不是 Digital Optimus
昨天 Grok Bot 上线之后，Mach33 的亚伦·伯内特在 X 上提了一个问题：这个 Grok Bot 跟之前宣布的那个 Digital Optimus 是一样的吗，还是有区别？
法尔扎德回复说，Grok Bot 就是 Digital Optimus。接着马斯克下场了，他说 Digital Optimus 不一样，它是实时的视频人类仿真。
傻狗觉得马斯克这个回复可能有几层意思。也许它们就是一个东西，甚至会有深度融合；但 Grok Bot 是 SpaceX 的，Optimus 又是特斯拉未来的重要产品之一，而现在这两家一直被炒着要合并的传闻——他可能是为了尽量切割，哪怕东西现在是一样的。
当然，Digital Optimus 甚至擎天柱机器人都是大家一直期待的，找一天我们看是不是做一期专辑，单独讲讲目前 Optimus V3 的最新进展。
七、挪威主权基金首次亮牌
8月12号，挪威的主权财富基金公布了上半年财报。这只基金是全球规模最大的主权财富基金，由挪威央行投资管理公司运作，管理的是挪威的石油和天然气收入。
先说这只基金有多大：总规模2.3万亿美元，投了50多个国家、7000多家公司，平均持有全球上市公司差不多1.5%的股份。上半年利润折合大概1843亿美元，创造了历史记录，回报率9.4%。哇哦。
首席执行官尼古拉·唐根把功劳归给了芯片。他是这么说的：芯片、芯片、芯片、芯片——他连说了四遍。
然后是这份财报里埋着的那条新闻：他第一次公开披露自己持有 SpaceX 的股份，大概12.2亿美元，占 SpaceX 的0.05%，差不多730万股 A 类股票，这是截至6月30号的数字。同时他还持有特斯拉大概1%，价值157亿美元。
这条资讯有意思的地方在哪呢？这只基金是投过反对票的。 马斯克那两份薪酬方案——560亿美元那份和后来那份万亿方案——挪威这只基金都投了反对票。根据报道，马斯克后来还拒绝了唐根邀请他去奥斯陆的一场私人晚宴。关系肯定是僵的，但是没有人跟钱过不去啊。
傻狗等到美国时间14号以后，会专门做一期节目讲 13F 放出来之后，所有机构关于 SpaceX 和特斯拉持股变化的情况，到时候会出一期专题。
八、巴伦：14万亿只算星链这一块
第八条我们接着说钱，而且是一个大得有点吓人的数字。
罗恩·巴伦是巴伦资本的创始人，2017年就开始投资 SpaceX，这些年累计投进去大概30亿美元，现在的市值还在200亿以上，上市的时候他又加买了10个亿。
他最近在一段视频里把星链称作「这颗星球的互联网」，然后给了一串数字：星链今天的年收入大概150到170亿美元，他认为十年之后能做到1万亿，年利润7000亿到8000亿。所以他的结论是，十年后光是星链这一部分就价值14万亿美元左右。
不过傻狗觉得，他这段话里最有力的不是14万亿这个数，而是紧跟着的后半句：14万亿只是星链的一块，而整个公司的估值现在还不到2万亿。 昨天收盘 SpaceX 又上涨了9.65%，报收146.15美元，确实差不多在1.9万亿、不到2万亿。
而且他接下来说的更夸张，正好接上前面那笔账：巴伦认为轨道上的 AI 数据中心可能比星链还值钱三到四倍。按他给星链14万亿反推，轨道 AI 就是42万亿到56万亿。反正这个数字放在这儿，大家信不信也不管了，已经大到脱离现实感了。
不过它的用处倒是有：把刚才算的大模型那笔账，加上巴伦自己的预测，再对照 SpaceX 现在1.9万亿的市值——会觉得这个市值确实保守得不行。
但有三点必须说清楚。 第一，巴伦是一个投资人的口头预测，不是分析师的模型。第二，巴伦手里握着200亿美元以上的仓位，他本身就是利益方。第三，他那14万亿对应的大概是18到20倍的利润，这个倍数本身并不夸张，夸张的是那个1万亿营收的假设——我们对照一下现在：星链1200万用户，每个月66美元，年化下来大概95亿美元。从95亿到1万亿，这是一百倍。他给的路径是用户从1000万涨到3个亿、每年用户付费从大概1000美元涨到3300美元，也就是用户涨30倍、单价涨3倍。好吧，这个算法是挺夸张的。
九、金穹第一阶段测试通过
8月11号彭博报道，SpaceX、诺斯罗普·格鲁曼还有其他几家做天基导弹拦截的公司，完成了金穹项目第一阶段的关键测试。负责这个项目的美国太空军将军迈克尔·古特莱因说，所有公司都将进入下一个阶段，年底前将进行地面测试，2027年入轨飞行演示。项目目前总预算在1850亿。
这个消息有三个层面要提醒一下。第一，SpaceX 和马斯克本人都没有正式确认参与，消息来自彭博。第二，不同媒体的口径不一样，有些报道在列拦截器原型厂商的时候点的是洛克希德·马丁这些公司，没有点 SpaceX。第三，这是比较早期的一个信号，不是一个系统已经就绪了——从轨道上打一枚正在助推爬升的导弹，是整个框架里最硬核的物理难题，当年里根的星球大战计划从头到尾都没有解决这个问题。
那 SpaceX 在整个金穹里面真正确定的东西在哪？在传感器和数据传输这一层：大概22.9亿美元的空间数据网络骨干、41.6亿的空基移动目标指示卫星、16亿的国家安全发射订单。这三样的共同点是，星链已有的产能可以直接复用——卫星平台是现成的，量产线是现成的，火箭也是自己的。
傻狗说这条资讯，其实是想讲 SpaceX 必定会深度介入到美国军方的项目里边，所以这也为未来 SpaceX 和特斯拉的合并埋下了一个潜在的风险。
十、特斯拉日本交付网络扩张
这个月特斯拉要在横滨和神户各开一个交付中心，年底前还要在大东京圈和名古屋再加，交付点从7个增加到11个，增幅大概60%。
为什么要扩？看销量就知道了。2025年全年在日本卖了一万多辆车，光今年上半年就交付了大概1.2万辆，6月份创造了交付4000辆左右的记录，第一次成为日本第二大进口品牌。进口这边增加了爱知县的三河港，加上原来横滨的大黑码头，年进口能力翻倍到大概4.8万辆。
特斯拉日本总裁桥本说，免费充电这些活动造成需求激增，把供需平衡给打乱了，副作用就是有的客户遇到交付日期和取车地点的临时变更。这难道就是传说中的幸福的烦恼吗。
不过这条资讯有意思的不是数字，而是他们的解法。交付流程扛不住了，特斯拉干了什么？7月份他们往流程里塞了一个 AI agent，从下单一路管到交车——不是加人，而是加了 AI。
今天把这条和头条放在一起看：Grok 在外面卖，AI agent 在里面跑交付。自己的产品自己先用。
十一、X 在澳大利亚赢下官司
这条傻狗要多说两句，因为它和标题给人的感觉可能不大一样。
先说事实背景。8月12号，澳大利亚联邦法院判 X 胜诉，对手是澳大利亚的电子安全专员朱莉·因曼·格兰特，案子是2025年5月提起的。专员那边的主张是：因为 X 有私信还有加密聊天，所以它同时属于「社交媒体服务」和「相关电子服务」两类，应该同时受两套规则来管。法官伊丽莎白·雷珀驳回了，她认为这部法律本来就是特意写成排除双重认定的——如果有个消息功能就能让平台同时受两套规则管，那么两个行业板块就会产生巨大的重叠。结果就是 X 免于更严格的规则和高额罚款，监管机构的管辖范围也被限制住了。
那为什么要多说两句？
第一，X 并没有完全赢。 他还有一项诉讼，是让整个「相关电子服务标准」作废，这一项失败了——标准本身是有效的，只是不适用于 X。电子安全办公室也明确说了，X 必须遵守这部法律下的社交媒体服务标准。会不会上诉，现在还不知道。
第二，也是更要紧的： 就在今年5月，同一个联邦法院刚刚判过 X 支付75万澳元的罚款和诉讼费，理由是 X 没有向专员办公室说明它是怎么阻止儿童性剥削内容的。
所以这次赢的是管辖权和程序上的官司，不是内容治理上的官司。
十二、快讯
Cursor 在印度铺开。 Cursor 亚太及日本区总裁西蒙·格林说，公司准备在班加罗尔、德里、孟买、海德拉巴、金奈这五个城市招远程岗位，而且还计划开第一个印度办公室，未来五个月要大幅投入。
同一天，詹姆斯·王宣布加入 Cursor 和 SpaceX AI，他给的理由是：AI 是受算力约束的，而 SpaceX AI 拥有任何一家 AI 实验室里最好的近期和长期算力路线图。
这里有一层傻狗想说一下：大家知道 Cursor 这个品牌是要逐步退役、并进 Grok Bot 的，但同一时间这家公司还在印度五个城市招人、要开办公室。所以退的只是这个品牌，而不是业务。
最后一个小八卦。 Vercel 的 CEO 吉列尔莫发帖调侃说，我们被承诺的是飞行汽车，结果只得到了一个人人可用的无限超级智能。马斯克看到之后回复：你会得到飞行汽车的。这条回复有75.8万浏览。反正飞行汽车马斯克给大家画了很多年的饼，我们看着就好了。
好了，以上是这一期的资讯和解读，所有观点仅代表我自己，不喜者勿喷或者出门左转。我是傻狗，喜欢就点赞、转发、订阅，明天同一时间继续深挖。